Примеры слияния организаций

Содержание
  1. Самые Крупнейшие слияния и Поглощения компаний в Истории
  2. Крупнейшее слияние в истории
  3. Мобильная связь
  4. Производство напитков
  5. Финансы
  6. Фармакология
  7. Нефтегазовая отрасль
  8. Развлечения
  9. IT-индустрия
  10. Интернет
  11. Ретейлинг
  12. Слияния и поглощения компаний
  13. В зависимости от сочетания всех интересов участников процесса различают несколько видов поглощений:
  14. Виды основных типов слияний и поглощений:
  15. Выделяют основные мотивы при которых происходят слияния поглощения компаний:
  16. Выделим основные преимущества слияний и поглощений компаний:
  17. Как такие движения между компаниями влияют на экономику?
  18. Эффективное слияние двух компаний — 8 реальных примеров!
  19. Бизнес альянсы: 8 реальных примеров
  20. Бизнес альянсы: а какие же выводы?
  21. Гигантские поглощения: Крупнейшие сделки по слиянию ИТ-компаний — Соцсети на vc.ru
  22. HP → EDS (2008), ,4 млрд
  23. HP → Autonomy (2011), ,7 млрд
  24. Oracle → PeopleSoft (2005), ,6 млрд
  25. Oracle → Sun (2009), ,2 млрд
  26. Google → Motorola (2011), ,2 млрд
  27. Microsoft → Skype (2011), млрд
  28. → WhatsApp (2014), млрд
  29. Dell → EMC (2015), млрд

Самые Крупнейшие слияния и Поглощения компаний в Истории

Примеры слияния организаций

В настоящее время даже среди компаний, входящих в число лидеров своих рынков, наблюдается тенденция к укрупнению. Некоторые из них, ведомые целью увеличить свою долю рынка, идут на поглощение крупных конкурентов и даже слияние с ними.

После заключения таких сделок нередко получаются настоящие гиганты отрасли, из-за чего они осуществляются под неустанным контролем антимонопольных служб.

Ниже вы найдете примеры крупнейших слияний и поглощений в истории в различных сферах экономики.

Крупнейшее слияние в истории

В настоящий момент крупнейшей сделкой по объединению компаний является слияние America Online Inc. и Time Warner – она была оценена экспертами в астрономическую сумму в 186 миллиардов долларов.

Целью этого слияния стало объединение имеющейся у крупнейшего интернет-провайдера America Online Inc. клиентской базы с информационно-развлекательными ресурсами компании Time Warner. Несмотря на то, что юридически это выглядело как поглощение Time Warner, на практике вновь созданный гигант перешел под совместное управление руководством обеих компаний.

Эта сделка была взаимовыгодной ещё и потому, что, на момент её заключения в 2000 году, компании из информационной сферы активно искали способы своего продвижения в интернете, а провайдерам был необходим контент для привлечения ещё большего количества клиентов.

Соответственно, слияние действительно сулило появление на рынке крупнейшего на тот момент игрока в отрасли, из-за чего проверка этой сделки со стороны Торговой Комиссии США длилась около года, прежде чем была одобрена, к тому же компания была вынуждена пойти на ряд уступок перед конкурентами.

Мобильная связь

Второе по размеру поглощение в истории приходится на покупку компанией Vodafone AirTouch телекоммуникационного гиганта Mannesmann.

Долгое время эти фирмы являлись конкурентами: Vodafone занимал лидирующие места на британском и американском рынках мобильной связи, а Mannesmann владел несколькими крупнейшими европейскими операторами.

Предложения о поглощении Mannesmann начали поступать с 1999 года и их сумма неуклонно росла. Разные источники называют несколько отличающиеся цифры, однако большинство сходятся на том, что, начав с 77 миллиардов долларов, Vodafone в итоге купил конкурента за 185 миллиардов, что стало крупнейшей сделкой в отрасли.

Объединённая Vodafone Group стала обслуживать порядка 42 миллионов клиентов в таких странах как Австралия, Великобритания, Франция, Германия и Италия.

Стоит отметить, что шестое по размеру слияние также приходится на телекоммуникационную отрасль – в 2005 году произошло новое объединение разделённых в рамках антимонопольного законодательства в 1984 году компаний SBC и AT&T.

Производство напитков

Как ни странно, третье по размерам поглощение приходится на компании, занимающиеся производством пива. В 2016 году один из крупнейших производителей пива AB InBev приобрела другую пивоварню – SABMiller, что позволило им занять более трети мирового рынка. Сумма сделки составила порядка 105 миллиардов долларов, что стало крупнейшим слиянием в пищевой промышленности.

Эти производители долго соперничали за первенство на мировом рынке, однако после приобретение в 2008 году компанией, тогда называвшейся просто InBev, производства Anheuser-Busch, SABMiller отстал от своего конкурента, и в 2016 году ими было достигнуто соглашение о слиянии.

  • Таким образом, компании избежали конкуренции на более чем 70% рынков, на которых они присутствовали, а также существенно расширили сферу интересов объединённого концерна.

Финансы

Четвёртая по размеру сделка по объединению приходится на сферу финансов, а если точнее – на банковский сектор. В 102 миллиарда долларов оценивается сделка по покупке консорциумом, состоящим из Royal Bank of Scotland, а также Santander и Fortis, банка ABN Amro Holding.

Концерн победил в борьбе за приобретение компании своего конкурента – банка Barclays, выкупив 86% акций. Это поглощение стало крупнейшим в истории банковской отрасли.

Активы ABN Amro были поделены между членами концерна – Santander достались его подразделения в Италии и Бразилии, RBS получил контроль над азиатскими активами и инвестиционными подразделениями, а Fortis – над управляющей компанией и подразделениями в Нидерландах.

Таким образом были распределены активы банка, ранее занимавшее 13-е место по их размерам, и третье – по количеству отделений в мире.

Изначально ABN Amro достиг договорённостей с банком Barclays, однако размер его предложение был на 6% меньше, а оплата по нему предполагалась акциями.

Концерн под руководством Royal Bank of Scotland, в свою очередь, увеличил предлагаемую цену, а также обязался выплатить 93,5% от неё наличными, перебив предложение конкурентов.

Фармакология

Пятое по сумме поглощение произошло в 1999 году в медицинской отрасли – известный фармацевтический гигант Pfizer купил Warner-Lambert Co. за рекордную для отрасли сумму в 91 миллиард долларов. Для совершения сделки компании даже пришлось выплатить 1,8 миллиарда компенсации American Home Products, которая заявила о своём намерении купить Warner-Lambert раньше.

Сделка по объединению позволила экономить значительные суммы в исследовательской отрасли путем кооперации мощностей двух гигантов. Новая компания сохранила название Pfizer, и возглавило её руководство поглощающей стороны.

В настоящий момент фармацевтический гигант является одним из мировых лидеров отрасли, производя достаточно большое количество препаратов, в том числе инновационных и узкоспециализированных.

Нефтегазовая отрасль

Шестое по размеру поглощение также приходилось на телекоммуникационную отрасль, а вот седьмым стало объединение двух известных нефтегазовых гигантов – Exxon и Mobil. Сумма этой грандиозной сделки была оценена экспертами в 80,3 миллиарда долларов.

Стоит отметить, что, так же как и в случае с AT&T и SBC, слияние стало «объединением семьи» – Exxon и Mobil являются частями разделённой в 1911 году величайшей нефтяной компании Standard Oil, принадлежавшей Джону Рокфеллеру.

Это разделение было крупнейшим решением в сфере антимонопольного законодательства и, несмотря на то, что эти компании являются лишь частью былого гиганта, их объединения хватило для появления в нефтегазовой отрасли одного из крупнейших предприятий.

Юридически объединение произошло посредством приобретения Exxon компании Mobil. При этом оплата по сделке осуществлялась акциями в соотношении 1,2-1,4 бумаги Exxon за 1 акцию Mobil. Капитализация вновь созданной Exxon Mobil Corporation составили 272 миллиарда долларов на момент слияния. Она стала владельцем более 40 нефтеперерабатывающих заводов по всему миру.

Любопытно, что следующее по стоимости объединение также произошло в нефтегазовой отрасли. Восьмым по размеру стало слияние Royal Duch Shell и Shell Transport & Trading. История их объединения также достаточно продолжительная.

Дело в том, что ранее британское и голландское правительства настояли на работе этих двух предприятий под разными брендами для диверсификации активов, и лишь к 2004 году было получено разрешение на их слияние.

Фактически, их объединение было простой формальностью – они и так работали сообща.

Сумма сделки слияния этих нефтяных компаний в 2005 году оценивается в 80 миллиардов долларов.

В настоящее время получившийся концерн, объединённый под именем Royal Duch Shell, является одним из крупнейших игроков нефтегазовой отрасли с капитализацией в 252 миллиарда долларов.

Это слияние стало последней на настоящий момент сделкой такого типа, оцененной более чем в 80 миллиардов долларов.

Ещё одной крупной сделкой по расширению для компании Shell стало поглощение в 2016 году британской BG Group. Эта операция позволила Shell обойти Chevron и стать второй в мире частной компанией по уровню капитализации после ExxonMobil. Однако сумма сделки составила всего 70 миллиардов, что существенно ниже, чем цена заключённой нефтяной компанией в 2005 году.

Развлечения

Помимо крупнейшей сделки в истории, в индустрии развлечений случались и другие громкие слияния. Одним из них стало поглощение медиагигантом Disney компании Fox.

Сумма сделки составила 71,3 миллиарда долларов, однако за эти деньги студия Disney приобрела в том числе и права на известные фильмы компании 21st Century Fox и несколько популярных телесериалов, в том числе и «Симпсоны».

К тому же, помимо бумаг Fox к медиагиганту переходят крупные пакеты других компаний: 39% телеканала Sky, и 30% акций Hulu. Также в руки Disney был передан телеканал National Geographic.

Слияние было полностью завершено лишь весной 2019 года, несмотря на то, что свои намерения о покупке Fox Disney высказывала ещё в 2017 году. В СМИ появлялась информация о том, что 12 миллиардов из полученной прибыли хозяин поглощаемой компании Руперт Мердок намерен завещать своим детям.

IT-индустрия

Крупнейшей сделкой в этой отрасли стало слияние в 2016 году производителя компьютеров и серверных агрегатов Dell с крупным поставщиком систем хранения данных EMC.

Объединение было осуществлено в форме поглощения EMC со стороны Dell. Сумма сделки составила рекордные 67 миллиардов долларов, и для её финансирования Dell была вынуждена выпустить обеспеченные облигации со сроком погашения от 3 до 30 лет на общую сумму 20 миллиардов долларов. Акционеры EMC получили за свои акции по 24,05 доллара.

После слияния новая компания получила имя Dell Technologies, а её директором стал ранее возглавлявший Dell Майкл Делл. Объединение позволило компаниям перестать терять позиции из-за конкурентной борьбы и совместными усилиями расширить линейку своей продукции, в том числе техникой нового поколения.

Ещё одной крупной сделкой в сфере IT стало поглощение компании Compaq гигантом HP. Эта сделка была оформлена как обмен акциями более чем на 25 миллиардов долларов по курсу 2003 года и была серьёзным поводом для дискуссий.

Планировалось, что, благодаря слиянию, HP сможет развить свою линейку продуктов и значительно усилить позиции на рынке, став крупнейшим в мире производителем компьютеров. Несмотря на формальное объединение, вновь созданная компания сохранила имя Hewlett Packard, а более 60% её акций досталось акционерам HP.

Однако слияние не решило проблем обеих компаний, из-за чего HP несколько ослабила свои позиции на рынке компьютеров. Причиной этому стали внутренние конфликты в коллективе, снижение количества исследований и уход части ведущих специалистов.

Пытаясь справиться со своими проблемами, в 2008 году Hewlett Packard поглотила одну из крупнейших компаний по поставке корпоративного оборудования EDS. Сумма сделки составила более 13 миллиардов долларов.

Целью HP на тот момент уже стала концентрация на расширении своих позиций на рынке программного обеспечения.

Однако желаемого эффекта покупка EDS и её присоединение к подразделению HP Enterprise не принесло, из-за чего в 2016 году компания заявила о намерении отделить это подразделение от материнской компании.

Ещё одной сделкой в этом направлении стало приобретение в 2011 году компании Authonomy, работавшей в отрасли программного обеспечения.

Сумма сделки составила порядка 11 миллиардов долларов, однако, как выяснилось позже, одна из самых успешных IT-компаний Британии на тот момент оказалась сильно переоценена, а с лицензированием её продуктов возникли сложности, в результате чего вместо перспективного подразделения HP получила судебные тяжбы и необходимость компенсировать своим акционерам убытки от этой сделки.

Другим крупным поглощением стала покупка в 2017 году израильской компании Mobileye IT-гигантом Intel. Mobileye – один из лидеров отрасли разработки компонентов для автономного вождения. Со стороны Intel этот шаг объясняется намерением стать в будущем крупнейшим игроком в сфере беспилотного автомобилестроения.

После появления в общем доступе информации о планирующейся сделке, акции Mobileye выросли на 30%, что значительно увеличило расходы на её покупку для Intel, изначально планировавшиеся на  уровне около 11 миллиардов долларов.

Тем не менее, в настоящее время Intel получил контроль над компанией, занимавшей на момент покупки около 70% мирового рынка беспилотного вождения. Некоторые эксперты высказывают предположения, что в будущем концерн сможет перенести наработки Mobileye из сферы автомобилестроения в свою профильную отрасль – производство компьютерных комплектующих.

Интернет

Сфера деятельности Интернет-компаний в настоящее время аккумулирует внутри себя огромные деньги. Соответственно, и сделки по слиянию в этой отрасли давно уже оцениваются в миллиардах долларов.

Одним из крупнейших в данной сфере стало приобретение в 2014 году Марком Цукербергом и его мессенджера WhatsApp.

Сумма сделки составила 19 миллиардов долларов, 4 из которых было выплачено наличными, а остальное – акциями.

После поглощения WhatsApp продолжил развиваться независимо при поддержке новой материнской компании и делал это достаточно успешно. Генеральный директор Ян Кум сохранил своё кресло, а также вошел в совет директоров .

Ретейлинг

Необычной сделкой в этой области отметился 2017 год, поскольку в это время было завершено присоединение сети розничных продуктовых магазинов Whole Foods Market к крупнейшему интернет-ретейлеру Amazon.

Сумма сделки составила 13,7 миллиарда долларов. Amazon выкупил компанию по 42 доллара за акцию, а также погасил её долговые обязательства.

Для интернет-ретейлера это шанс выхода на рынок пищевой продукции для расширения своей сферы влияния.

Whole Food отличается от других розничных магазинов направленностью на реализацию продуктов здорового питания. Amazon дополнила перечень услуг сети своей доставкой, а кроме того стала продавать их продукцию на своём портале – только за первую неделю после слияния через Интернет было продано продуктов более чем на 500 тысяч долларов.

Рекомендованные для вас статьи:

Крупнейшие сделки по слиянию и поглощению обычно осуществляют мировые лидеры в той или иной отрасли, а их суммы исчисляются десятками миллиардов долларов.

Важно учитывать, что каждая такая операция должна пройти согласование в органах антимонопольного контроля.

Несмотря на это, в результате таких объединений рынок обычно получает если не крупнейшего игрока в отрасли, то, как минимум, одного из её лидеров.

Источник: https://equity.today/sliyaniya-i-pogloshheniya.html

Слияния и поглощения компаний

Примеры слияния организаций

rainbow 13 мая 2015 16:28

Ряд экономических процессов для укрупнения бизнеса в результате которых на рынке появляются крупные компании взамен мелких и менее значительных – называют слияние и поглощение. Эти глобальные процессы (Merger and absorption – M&A) затрагивают практически все страны мира и имеют огромное значение для успешного развития бизнеса.

Поглощение – это сделка, которая совершается с целью установить контроль над хозяйственным обществом. Такая сделка осуществляется за счет приобретения не менее 30% от уставного капитала поглощаемой компании. Юридическая самостоятельность при этом сохраняется. Поглощение является одними из рыночных механизмов для борьбы с отстающими на рынке.

К примеру, некое акционерное общество снижает темпы своего развития, стремительно отстает от некоторых требований рынка, в этом случае естественно снижаются цены на его акции относительно цен других акционерных обществ. И как следствие, оно становится привлекательным для поглощения.

Можно сказать, что это некий общий термин, который используется для описания передачи собственности.

Слияние – это объединение двух и более субъектов хозяйства, в результате образуется новая объединенная экономическая единица.

  • Слияние форм, в этом случаи компании, которые сливаются прекращают свое самостоятельное существование в качестве налогоплательщика и как юридическое лицо. При этом новая компания начинает контролировать и управлять всеми активами, и берет на себя все обязательства перед клиентами компаний – своих составных частей, а далее последние попросту распускаются.
  • Слияние активов, объединение с передачей собственниками компаний-участников в качестве вклада в уставной капитал прав контроля над своими компаниями с сохранением деятельности и организационно-правовой формы последних. Вкладом в данном случае могут считаться исключительно права контроля над компаниями.
  • Присоединение, в этом случае одна из объединяющихся компаний продолжает свою деятельность, а остальные прекращают свое существование. Компания, которая осталась получает абсолютно все права компаний, которые были ликвидированы.

В зависимости от сочетания всех интересов участников процесса различают несколько видов поглощений:

  • Дружественное, такое поглощение абсолютно поддерживается акционерами и управленцами компании, которую поглощают.
  • Враждебное, при таком поглощении скупаю акции без согласия менеджмента компании.
  • Внезапное поглощение – это процесс быстрой скупки акций и с привлечение залога выкупается контрольный пакет акций. Активы компании, которую поглотили продают, чтобы выплатить долг, который неизбежно возникает в результате финансирования сделки.
  • Обратное поглощение, это когда компания меньшая по размеру, но более динамичная и уверенно стремящаяся к быстрому росту, осуществляет атаку на крупную компанию, которая менее прогрессивна.
  • Management Buy Out, выкупаются акции компании ее же менеджментом.
  • Левереджированный выкуп, когда приобретается контрольный пакет акций при помощи заемных средств. В некоторых случаях заемные средства могут составлять и 100% суммы одной сделки.

Виды основных типов слияний и поглощений:

  • Горизонтальное слияние. Так называют слияние двух компаний, которые предлагают одинаковую продукцию. В этом случае повышаются возможности для развития, уменьшается конкуренция.
  • Вертикальное слияние, это соединение нескольких компаний. Одна из компаний является поставщиком сырья другой компании. В этом случае прибыль стремительно увеличивается в основном за счет значительного снижения себестоимости выпускаемого товара.
  • Параллельные слияния, в этом случае сливаются компании, которые производят взаимосвязанные товары. К примеру, металлургический комбинат, с горнодобывающим предприятием.
  • Круговые слияния – это когда объединяются компании, которые абсолютно не связаны между собой производственными или сбытовыми отношениями. Они не являлись ранее ни конкурентами, не были поставщиками друг другу и т. д.
  • Реорганизация, в этом случае объединяются компании, которые задействованы в абсолютно разных сферах бизнеса.

Также такого вида объединения компаний классифицируют по географическому признаку:

-Локальные

-Региональные

-Национальные

-Международные

-Транснациональные.

По национальной принадлежности выделяют:

  • Внутренние сделки, это те, которые происходят в пределах только одного государства.
  • Экспортные, права контроля передаются иностранцам.
  • Импортные, приобретаются право контроля над компаниями за рубежом.
  • Смешанные, при этом в сделке могут участвовать транснациональные корпорации или компании у которых активы размещены в разных государствах.

Выделяют основные мотивы при которых происходят слияния поглощения компаний:

  • Классическое стремление к росту.
  • Экономия за счет масштабов деятельности.
  • Эффект синергизма, после слияния компаний прогнозируется что их прибыль будет значительно превосходить, чем до того, как они объединились.
  • Диверсификация, в этом случае может предусматриваться как вариант, переориентация рынка сбыта или расширяется ассортимент продукции, которая уже выпускается.
  • Комбинация ресурсов, которые могут дополнять друг друга.
  • Личные мотивы менеджеров из разных компаний.
  • Повышение качества управления.
  • Приобретение монополии, устранение конкурентов.
  • Защитные мотивы.

Выделим основные преимущества слияний и поглощений компаний:

  • Возможность быстрого достижения лучших результатов.
  • Такая стратегия ослабляет конкуренцию.
  • Возможность быстрого приобретения стратегически важных активов, в первую очередь нематериальных.
  • Вывод компании на новые географические рынки.
  • Приобретается уже отлаженная сбытовая инфраструктура.
  • Моментальная покупка доли рынка.
  • Появляется возможность приобретения недооцененных активов.

Существуют и некоторые недостатки таких процессов:

  • Значительные финансовые затраты, так как выплачиваются, как правило, премии акционерам и отходные персоналу.
  • Большой риск при неверной оценке компании.
  • Усложняется процесс интеграции, если компании действуют в разных сферах.
  • После окончания сделки могут возникать проблемы с персоналом компании, которую купили.
  • При трансграничном слиянии возможна несовместимость культур.

Как такие движения между компаниями влияют на экономику?

Существуют разные мнения по этому поводу. Некоторые экономисты считают, что это обычное явление рыночной экономики.

Объясняя это тем, что смена собственников просто необходима, чтобы поддерживать эффективность и предотвращать застой на рынке.

Другие же экономисты придерживаются мнения, что слияния и поглощения уничтожают справедливую конкуренцию и не двигаются в сторону развития экономики.

Выделяют некоторые наиболее важные этапы M&A:

  • Определение стратегии, один из самых важных шагов. Каждое предприятие стремится к процветанию, именно поэтому заранее необходимо обозначить стратегические задачи, которые необходимо решать в первую очередь.
  • Выбор квалифицированных специалистов, которые будут собственно и осуществлять трансакцию. Как правило, в команду помимо инсайдеров приглашают аудитора, банкира и PR-менеджера, консультанта, юриста. Только создание разноплановой компании поможет процессу Merger and absorption быть успешным, потому как он будет рассматриваться и анализироваться с разных точек зрения, а это является немаловажным фактом.
  • Определение конечных результатов процесса. Компания после сделки должна четко знать к чему стремиться.
  • Определение критериев, которым отвечает целевая компания. Для поиска нужной целевой компании покупатель сначала должен определить основные параметры, которым будет отвечать искомая фирма. Существуют критерии выбора фирмы, которую хотят приобрести: выбор отрасли, определение уровня прибыли, географический рынок, определение объемов продаж, выбор сохранения менеджмента целевой компании или нет, и другие.
  • Нахождение целевой фирмы. После того как определились основными с критериями, покупатель начинает искать саму кандидатуру. Поиск, как правило происходит либо своими силами, либо через посредника.
  • Переговорный процесс с выбранной компанией, на этом этапе происходит обмен информацией, на основании которых, покупатель должен определить для себя отвечает ли данная фирма его стратегическим целям или нет.  
  • Анализ выбранной фирмы, включает в себя оценку целевой фирмы, а именно анализ рисков, культурные аспекты, финансовое состояние и т. д. На основе этих данных покупатель окончательно должен принять решение заключать сделку или нет.
  • Осуществление сделки. После предварительной договоренности о цене и условиях покупки и осуществляется юридическое оформление. Но предварительно необходимо получить разрешение от определенного органа власти.
  • Интеграция компаний, формируется реальная структура компании. Определяется новый персонал, тактика принятия решений, необходимость интеграции всех производственных процессов.
  • Оценка всех результатов слияния или поглощения, оценка эффективности сделки. Этот этап крайне важен, с точки зрения достижения всех поставленных целей.

Существуют некоторые приемы для защиты от поглощений:

  • Отравленные пилюли, когда акционеры имеют специальные права, которыми они могут пользоваться только в особом случае. Это делает возможным в самом начале процесса поглощения «размыть» пакет акций компании агрессора.
  • Всевозможные классы акций, при этом создаются различные классы акций, которые имеют разное количество . Главные акционеры владеют незначительным количеством акций определенного класса и удерживают таким образом контроль над компанией.
  • Отпугивание акул, в уставе компании происходят поправки, которые по прогнозам могут отпугнуть компанию агрессора.
  • Выжженная земля, метод, при котором делают компанию непривлекательной. Например, продают нужный актив.
  • Защитные поглощения, в этом случаи компания-цель начинает процесс поглощения других компаний. Это делает ее дорогостоящей.
  • Макаронная оборона, выпускаются такие долговые обязательства, при которых в случае смены контролирующего акционера компании, досрочно должен возвращаться кредит.
  • Гринмейл – акции выкупаются по завышенной цене у агрессора.
  • Выкуп акций, акционеры продают свои акции по цене, выше, чем смог предложить агрессор.

В разных странах мира и регионах такая трансформация компаний естественно имеет свои особенности. Для достижения успеха необходимо предпринимать комплексные меры: учитывать культуру, брать во внимание интересы сотрудников, четко понимать суть бренда, выбрать верную стратегию.

Крайне необходим тщательный просчет всех этапов этого процесса, по началу кажущееся небольшое упущение может стать причиной провала всей сделки.

Более чем столетняя практика таких технологий содержит сотни фактов и примеров удачных стратегий и фатальных провалов при попытке осуществлять расширение бизнеса.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/8164-sliyaniya-i-pogloscheniya-kompaniy

Эффективное слияние двух компаний — 8 реальных примеров!

Примеры слияния организаций

С каждым днем бизнес становится все интересней и сложнее. Сейчас уже практически нереально достигнуть больших успехов, если вы будете одиночкой в мире экономики и больших денег. Если раньше можно было взобраться на вершину рассчитывая только на собственные силы и знания, то сегодня ситуация немного иная.

Альянсы между компаниями – вот то, что поможет Вам работать еще более эффективнее и продуктивнее. Мы не хотим сказать, что Вам нужно слияние или еще какие-то формы объединения. Нет, речь пойдет о совсем другом. Под альянсом мы понимаем выгодное сотрудничество, которое будет полезным как одной, так и другой стороне.

В одном из своих интервью Сергей Брин, основатель компании Гугл, сказал, что современный бизнес построен на умении сотрудничать, договариваться, находить выгоды в каждом знакомстве. И это действительно так. Если вы не умеете общаться с потенциальными партнерами, или считаете, что никто Вам не нужен и Вы сами всего достигнете, то очень сильно ошибаетесь.

Конечно, можно и самостоятельно развивать бизнес, но до определенного момента, до какого-то этапа, перейти который вы не сможете без помощи партнеров.

Статья в тему: «Бизнес партнерство — как не допустить конфликт интересов?»

Итак, в данной статье мы постараемся ответить на такие вопросы:• Какие преимущества вашей компании будут интересны дистрибьютору• Как убедить потенциального партнера, что работа с вами будет выгодна и продуктивна

• В каких сферах бизнеса альянсы необходимы и максимально эффективны

Бизнес альянсы: 8 реальных примеров

1. Поставщик оборудования и лизинговая компанияОборудования для малого и среднего бизнеса – это не дешевое удовольствие. Очень часто потенциальные клиенты сталкиваются с тем, что просто финансово не могут вытянуть покупку, даже если она очень нужна. Банковский кредит тоже не всегда спасает, ведь проценты в нашей стране просто невероятные.

Тогда нужно или отказываться от покупки, ожидая лучших времен, или же искать другие пути получения денег.Одна российская компания, которая занимается продажей дорогостоящего оборудования, заключила контракт с лизинговой компанией, по условиям которого все клиенты, желающие приобрести оборудование в данной фирме, будут получать особые условия лизинга.

Как показала практика, множество отказов от покупки было именно из-за того, что людей отпугивала цена. Тогда при продажах упор был сделан именно на финансирование и условия сотрудничества с лизинговой компанией, а уж потом говорилось о преимуществах оборудования.

Такая стратегия позволила существенно увеличить продажи и была выгодна для лизинговой компании, которая получила дополнительных клиентов и надежного партнера.

Схожий вид сотрудничества вы можете практиковать не только при продаже оборудования, а также там, где реализуются очень дорогие товары, покупка которых может вызывать определенные финансовые трудности.

2. Застройщик и владельцы квартирХоть на рынке недвижимости спрос еще превышает предложение, но борьба за покупателя идет очень серьезная. Один крупный застройщик решил привлекать новых клиентов очень интересным способом. Они обратились к людям, которые сдают свое жилье в аренду, с очень необычным предложением.

Был задан лишь один вопрос: «Сколько вы зарабатываете на аренде квартиры в месяц? 500-700 долларов? А что если мы дадим Вам за день сумму превышающую годовой заработок?».

Интересное предложение, но суть его заключалась в том, что владельцы квартир должны были оповестить своих съемщиков о том, что они договорились с застройщиков про довольно выгодную сделку, при которой съемщик может получить собственную квартиру, ежемесячно выплачивая сумму не превышающую сегодняшнюю аренду жилья.

Также потенциальному покупателю квартиры у застройщика помогали с авансовым платежом.Таким образом, каждый арендодатель, который уговорил своего съемщика воспользоваться услугами застройщика и купить у них квартиру в рассрочку, получал чек на сумму до 5000 долларов.

Еще одним плюсом, который мотивировал арендодателей уговаривать своих съемщиков воспользоваться данным предложением, служил тот факт, что если они не сдадут квартиру через 3 месяца после того, как люди с нее съедут, то компания застройщик компенсирует стоимость аренды.

В результате подобного сотрудничества застройщик за считанные месяцы заработал миллионы долларов, при этом такая компания обошлась дешевле нежели большинство известных способов рекламы.

Статья в тему: «Лучшие города для бизнеса | Где на Руси жить хорошо?»

3. Два производителя пельменей
Пельмени – ходовой товар, особенно в преддверии каких-то праздников или гуляний. Так случилось, что в Москве, накануне Нового Года, в одном цехе сломался станок который месит тесто.

Понятное дело, что заменить его – это не день работы, и потянет за собой определенные трудности. Результат плачевный – работа стоит, прибыль не идет. Тогда руководитель предприятия обратился к конкурентам с предложением дать им часть прибыли от продажи пельменей в замен на разрешение использовать станок для замешивания теста.

Согласие было получено, и обе компании остались довольны таким интересным сотрудничеством.

Также есть пример строительной фирмы, которая имела много нужного и дорогостоящего оборудования, но при этом использовала его не регулярно. Тогда пришла мысль давать это оборудование другим компаниям в обмен на часть прибыли от его использования.

4. Ремонтная компания и поставщик чистящих средствОдна западная фирма, ремонтирующая помещения, сотрудничала с продавцами чистящих средств. Последние охотно предоставляли контактные данные своих покупателей, а ремонтная фирма рекомендовала чистящие средства собственным клиентам.

Аналогичным образом действовал российский медицинский центр. Он выпустил подарочные сертификаты номиналом 100 руб. на получение медицинских услуг. Сертификат выдавали всем покупателям супермаркета при покупке на сумму свыше 1000 руб.

В супермаркете выросла сумма среднего чека, а в медицинский центр хлынул поток клиентов.

И еще один пример. Компания «Стильные кухни» при установке электрических варочных панелей оставляет клиентам буклет производителя чистящих средств для этих панелей. В нем рекламируется продукция, а заодно объясняется, как ухаживать за этим устройством, чтобы оно дольше служило.

5. Продавец мебели для сада и мебельные компанииПродавец садовой мебели наладил бизнес связи с несколькими мебельными компаниями, которые специализировались на продажах другого профиля.

Он обещал их торговым представителям вознаграждение за каждого приведенного ими клиента. Но фишка заключалась не в способе сотрудничества, а в взаиморасчетах.

Вознаграждения он выплачивал наличкой лично каждому, кто привел клиента, при этом говорил слова благодарности и просил работать в том же духе.

Также известна практика, когда свадебные салоны работают с различными агентствами организующими праздники для молодоженов. Вообще, в свадебном бизнесе все и со всеми сотрудничают, все подвязаны под связи. Если ты одиночка, то вряд ли сможешь получить достойный заказ.

Статья в тему: «Как привлечь инвестора?»

6. Две фирмы по продаже канцтоваровТут ситуация очень интересная. Фирма №1 предлагал своему конкуренту информацию о тех клиентах, которые так и не решились сделать у них заказ.

Взамен они хотели получать 50% от прибыли тех клиентов, информацию о которых они дали.

Как правило, если ваше предложение не подошло покупателю, то вряд ли он уже обратиться в вашу фирму, а вот конкурент еще может за него побороться, если будет знать за кого бороться.

В результате такого сотрудничества все остались в выгоде. Фирма №1 отдавала «ненужных» клиентов, а фирма №2 получала потенциальных покупателей. Конечно, партнер может Вас обманывать, и не говорить, что сделки завершались успешно, но в таком случае он рискует что обман будет выкрыт, и закончится поток «бесплатных» клиентов.

7. Производители смежных товаровЭтот альянс был между производителем лака для ногтей и производителем средств для ухода за ногтями.

Обе компании устраивали общие мастер-классы, проводили встречи с дистрибьюторами, где рассказывали о преимуществах использования своей продукции в комплексе.

Благодаря этому возросли продажи, потому что заинтересованные лица покупали сразу оба продукта.

Компания производитель лака даже пошла на довольно необычный и странный ход – начала сотрудничать с конкурентами, продвигая их товар, но в замен получая часть прибыли. Довольно необычная практика, и мало кто соглашается на такой ход. Но, как видим, решение принесло свои плоды.

8. Супермаркет и развлекательный центр
Этот альянс, как по мне, один из самых интересных и выгодных. В городе есть самый крупный и известный развлекательный центр с катком, боулингом, кинотеатрами и различными игровыми площадками.

Так вот, сотрудничество заключалось в том, что при покупке товаров на определенную сумму и выше, вы получали скидочный сертификат на все развлечения в данном центре. В супермаркетах поток людей огромный и, таким образом, центр получил еще больше посетителей.

Вы можете подумать, а какая же выгода супермаркету, ведь они, по сути, бесплатно рекламируют своих партнеров. Выгода очевидна. Люди старались купить побольше, чтоб получить сертификат. И не важно, нужны ли им товары, которые они приобретают, главное, что получат скидку.

По статистике, за месяц такого сотрудничества продажи супермаркета выросли на 7%, что является очень хорошим показателем. Статистики относительно роста посетителей развлекательного центра мы, к сожалению, не имеем.

Статья в тему: «Самый перспективный бизнес — актуальные  идеи для бизнеса!»

Бизнес альянсы: а какие же выводы?

Если делать вывод из всего вышеописанного, то можно сказать, что бизнес альянсы являются довольно эффективным способом развития компании, достижения новых целей, выхода на более серьезный уровень работы.

Если вы имеет хорошее маркетинговое чутье, умеете договариваться и работать в команде, то велика вероятность того, что подобный альянс пойдет только в пользу вашей компании.
Современный бизнес должен быть очень гибким.

Вы просто обязаны уметь сотрудничать даже с конкурентами, если это принесет прибыль как Вам, так и им. Нужно всегда смотреть в перспективу, понимать насколько выгоден будет подобный альянс, и нужен ли он Вам.

ПОДПИСАТЬСЯ НА НАШ КАНАЛ 

ПОДПИСАТЬСЯ НА НАШ VIULY КАНАЛ 

Тут дают 10 токенов VIU за подтвержденую регистрацию

Вступить в закрытый  Телеграм Чат

С уважением проект Анатомия Бизнеса

Рубрики:

Апрель 23, 2014 2:21 пп

Если Вам понравился опубликованный материал – поделитесь им с Вашими друзьями:

Источник: http://biz-anatomy.ru/vse-stati/pomoshch-predprinimatelyu/effektivnoe-sliyanie-dvux-kompanij-8-realnyx-primerov

Гигантские поглощения: Крупнейшие сделки по слиянию ИТ-компаний — Соцсети на vc.ru

Примеры слияния организаций

Стоимости сделок пересчитаны по курсу 2015 года.

Эта сделка была встречена с большим скепсисом со стороны специалистов и инвесторов. Многие, включая семьи основателей, назвали покупку Compaq дорогой ошибкой и пытались помешать её завершению.

Карли Фиорина, в то время директор Hewlett-Packard, долго отстаивала своё мнение по поводу поглощения. Она считала, что сделка с Compaq позволит HP стать крупнейшим производителем компьютеров в мире и удешевить производство, избавившись от многих проблем.

На тот момент ПК-направления обеих компаний уже лихорадили. Но успешный бизнес по производству принтеров позволил HP удержать позиции после слияния. HP и сейчас занимает большую долю рынка, однако расширение компании привело к отрицательным последствиям. С 2001 года рынок персональных компьютеров сильно изменился.

В прошлом одна из лучших ИТ-компаний, HP постепенно сбавляет обороты и рискует оказаться пережитком. Неповоротливость, внутренние конфликты и сокращения исследований и увольнения специалистов открывают дорогу конкурентам. Чтобы исправить ситуацию в компании решили, что нужно меняться изнутри. HP сделала ставку на программное обеспечение и корпоративные сервисы.

HP → EDS (2008), $15,4 млрд

В 2008 году Hewlett-Packard поглотила техасскую EDS (Electronic Data Systems). EDS была одной из крупнейших международных компаний по предоставлению услуг и поставок оборудования для корпоративного сектора. Уважаемая до слияния с HP компания сдала свои позиции – многих сотрудников сократили для экономии средств, другие ушли из-за несогласия с политикой руководства HP.

Оценка стоимости EDS была сильно завышена, через 4 года это признали и в Hewlett-Packard. Концентрация на краткосрочных отношениях с клиентами, стремление быстро заработать, непонимание всех процессов внутри компании и неправильный выбор приоритетов – это были основные проблемы интеграции EDS и HP Enterprise Services, по мнениям экспертов.

HP → Autonomy (2011), $11,7 млрд

Компания Autonomy, занимавшаяся анализом больших данных и разработкой программного обеспечения, к 2010 году стала одной из самых успешных ИТ-компаний Великобритании. В это время руководители HP искали пути улучшения бизнеса. Перспективное направление они увидели в анализе и управлении данными. Для усиления в этом направлении компания приобрела 87% акций Autonomy.

Как и в случае с Compaq, многие были недовольны этим слиянием. Позже стало понятно, что лицензировать продукты Autonomy не так просто и выгодно, а сама компания была сильно переоценена на момент сделки.

В завышении финансовых показателей обвинили предыдущих руководителей Autonomy.

Но сооснователь и бывший гендиректор британской компании заявил в ответ, что так произошло из-за различий в европейской и американской системах отчётности.

HP списала $8,8 млрд активов Autonomy. В 2015 году HP и команда бывших руководителей Autonomy подали встречные иски в суд с требованиями компенсировать причинённый ущерб. Кроме того, на HP подали в суд акционеры, пострадавшие от этой сделки – компания выплатит им $100 млн.

С момента покупки британской фирмы HP сократила 27 тысяч сотрудников, а в ноябре 2015 года произойдёт окончательное разделение компании на Hewlett Packard Enterprise и HP Inc. Первое подразделение будет заниматься разработкой программного обеспечения и услугами для корпоративного бизнеса, а второе продолжит вести производство персональных компьютеров и принтеров.

Oracle → PeopleSoft (2005), $12,6 млрд

В 2003 году PeopleSoft занимала второе место на рынке систем управления предприятием после SAP. Компания закончила слияние с JD Edwards, что позволило им вести дела не только с корпорациями, но и со средними по величине организациями.

Третье место на рынке ERP-систем было за Oracle, планировавшей изменить своё положение. Для этого понадобилось полтора года и $12,6 млрд по современному курсу.

С июля 2003 года Oracle атаковала PeopleSoft предложениями о поглощении, сначала повышая цену относительно рыночной, а затем уменьшая размер предложения.

Совет директоров PeopleSoft отстаивал независимость компании, поражаясь агрессивному давлению со стороны Oracle.

К делу подключились Министерство юстиции США и Европейская комиссия, считавшие потенциальную сделку незаконной.

Но Oracle во главе с Ларри Эллисоном смогла добиться своего – в сентябре 2004 года в США признали, что нарушения антимонопольных законов в этой операции нет. Позже такое же решение приняли и в Европе.

К 2005 году Oracle завершила сделку по поглощению, уволив больше половины сотрудников PeopleSoft.

Многие клиенты PeopleSoft опасались, что её покупка была совершена только ради устранения, и большинство разработок бывшего конкурента Oracle свернёт.

Однако после слияния Oracle продолжила развивать и выпускать системы PeopleSoft и JD Edwards, сделав их частью своего пакета приложений.

Через год после сделки прибыль корпорации увеличилась, Oracle приблизилась к своему главному конкуренту – SAP.

Oracle → Sun (2009), $8,2 млрд

Весной 2009 года Sun Microsystems объявила о согласии стать частью Oracle. Как и в случае с PeopleSoft, власти США и Европы сильно обеспокоились этой сделкой. После одобрения акционерами Sun прошло ещё полгода, прежде чем слияние было одобрено государственными структурами.

Sun заявила о возможном сокращении рабочих мест и уменьшении прибыли на 25 процентов из-за подвешенного состояния и неопределённости в глазах клиентов. В январе 2010 года Oracle подтвердила завершение поглощения Sun. По информации Wikileaks, одобрению сделки Европейской комиссией поспособствовало давление со стороны США.

Почти все руководители Sun ушли сразу после её поглощения. Также компанию покинули важные разработчики, включая создателей Java, XML, Hudson и DTrace. Oracle остановила разработку OpenSolaris и сделала систему закрытой, новую версию назвали Solaris Express.

Одной из важнейших проблем поглощения Sun Европейская комиссия и многие разработчики посчитали приобретение Oracle широко используемой MySQL.

Компания согласилась предоставлять две лицензии на систему управления базами данных – GPL и коммерческий вариант. Кроме того, компания закрыла проект OpenOffice.org и уволила всех разработчиков из его команды.

Но проект получил развитие в свободно распространяемом ответвлении LibreOffice.

Приобретение Sun позволило Oracle стать не только софтверным гигантом и контролировать использование Java, но и производителем серверных систем на базе SPARC — серверов, разработанных Sun совместно с Fujitsu. Теперь Oracle предоставляет техническую поддержку при условии, что аппаратные средства отвечают всем требованиям. Компания больше не зависит от разработок IBM, HP или EMC.

Google → Motorola (2011), $13,2 млрд

Летом 2011 года Google объявила о приобретении Motorola Mobility, получив больше 20 тысяч патентов на различные мобильные разработки вместе с исследовательской лабораторией. Далее Google представила смартфоны Motorola X и Motorola G, работающие на очищенной от большинства сторонних модификации версии Android.

Такой шаг привлёк внимание и насторожил многих производителей смартфонов, особенно Samsung. Корейский гигант почувствовал, что даже его мощи не хватит, чтобы обогнать Google в случае прямой конкуренции.

Версия Android от Google воспринималась пользователями лучше, чем перегруженный вариант оформления от Samsung. Поэтому корейской компании пришлось повременить с планами об использовании своей ОС Tizen.

В начале 2014 года Google и Samsung заключили десятилетнее соглашение, в котором содержатся ограничения по возможным изменениям Android на производимых смартфонах. Google смогла удержать крупнейшего производителя устройств на своей ОС от конфронтации, при этом получив больший контроль над продуктом.

В итоге после продажи Motorola компании Lenovo по гораздо более низкой цене Google сохранила все патенты и исследовательские мощности, усилив влияние на производителей Android-устройств.

Microsoft → Skype (2011), $9 млрд

Microsoft поглотила Skype в 2011 году, обогнав Google, и Cisco со своим предложением. Эксперты отнеслись к сделке скептически, отметив, что Microsoft явно переплатила за компанию, которая никак не могла выйти на прибыльность.

Кроме того, предыдущие крупные поглощения оказались для ИТ-гиганта провальными. Несмотря на то, что сильно заметного эффекта это слияние до сих пор не принесло, Microsoft смогла извлечь определённую выгоду.

Приобретение Skype позволило Microsoft закрепиться в сфере IP-телефонии и видеосвязи, получив платных подписчиков в числе огромной базы пользователей. Компания смогла интегрировать Skype со своими продуктами — Windows, Office, Xbox, Bing, Microsoft Messenger и Lync. Так Microsoft повлияла на свои сервисы одновременно и для обычных пользователей, и для корпоративных клиентов.

Серьёзной прибыли Skype всё ещё не приносит, но служит связующим звеном для других проектов корпорации, и, при верном подходе, сможет сдерживать конкурентов за счёт большей популярности.

→ WhatsApp (2014), $22 млрд

По сравнению с ценой, которую заплатила за WhatsApp, прибыльность мессенджера очень мала. Но, как сообщали Bloomberg, на данный момент для WhatsApp важен только постоянный рост.

Экспериментировать с методами монетизации они начнут уже после достижения миллиарда пользователей.

В компании считают, что Messenger и WhatsApp не конкурируют друг с другом благодаря разной направленности в использовании.

Многие эксперты положительно оценили эту сделку, посчитав её выгодной для . Пока нет полной уверенности, что такое дорогое приобретение принесёт соразмерную прибыль, но в долгосрочной перспективе это вполне возможно.

Dell → EMC (2015), $67 млрд

На этой неделе Dell и EMC официально заявили о готовящемся слиянии, которое станет крупнейшим в истории ИТ-индустрии. Специалисты считают, что есть очень много причин, по которым всё может пойти не так, как было задумано. Пример HP это подтверждает.

Но руководители компаний уверены, что совместными усилиями их уже общая организация сможет выжить на быстро меняющемся рынке и оставаться конкурентоспособной. Аналитики отмечают, что статус частной компании поможет Dell в данной ситуации. Такие серьёзные преобразования гораздо сложнее провести для публичных организаций.

Они выпускают продукты, которые были популярны 15 лет назад, но сейчас спрос едва растёт. Dell и EMC не смогли найти ничего нового для своих продуктов или провести слияния, чтобы компенсировать эту проблему.

Питер Коэн, Peter S. Cohan & Associates

Поглощение EMC должно усилить позиции Dell в сферах хранения и обработки данных, сетевого оборудования и серверных систем. Это особенно актуально сейчас, когда им приходится конкурировать с Amazon, Microsoft и Google.

Источник: https://vc.ru/social/11179-biggest-it-acquisitions

Юрист расскажет
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: