Отсечка в татнефть

Содержание
  1. Дивиденды «Татнефти» в 2020 году: сроки и размер выплат
  2. пополни брокерский счёт без комиссии
  3. Календарь отчетности американских компаний (3–7 февраля)
  4. Прогноз акций ТАТНЕФТЬ на 2020 год, динамика и выплата дивидендов
  5. Татнефть и ее структура
  6. Основные потоки прибыли
  7. Привилегированные и обычные акции: есть ли разница?
  8. Что будет, если цены на нефть марки Urals упадут?
  9. Дивидендная доходность
  10. Покупать или не стоит?
  11. Дивиденды Татнефть (TATN) 2020: курс акции, прогноз, новости
  12. Получите расширенный доступ к сервису по дивидендам
  13. Дивидендная окупаемость Татнефть за 3 года
  14. Дивиденды Татнефть
  15. О компании
  16. Текущая дивидендная политика эмитента
  17. Влияние государства
  18. Дивидендный ГЭП
  19. Акции Татнефть: график онлайн, динамика, доходность, дивиденды, аналитика, как купить физическому лицу
  20. Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг Татнефть
  21. О главных акционерах
  22. Историческая динамика цен
  23. Выплата дивидендов
  24. Дивидендная политика
  25. Даты отсечек
  26. Аналитика: плюсы и минусы инвестирования
  27. Основные финансовые показатели и мультипликаторы
  28. Перспективы
  29. Обыкновенные или привилегированные: в чем разница
  30. Как купить физическому лицу?

Дивиденды «Татнефти» в 2020 году: сроки и размер выплат

Отсечка в татнефть

› Дивиденды компаний

В 2019 г. индекс МосБиржи вырос на 26,5%, а индекс МосБиржи полной доходности (с учетом дивидендов) за тот же период прибавил 34,5%. Дивиденды оставались важным фактором инвестиционной привлекательности российских акций в уходящем году, а дивидендная доходность была на рекордном для мировых рынков уровне.

Рост рынка в целом в 2019 г. привел к тому, что дивидендная доходность в 2020 г. может оказаться ниже прошлогодних значений, даже принимая во внимание рост дивидендной массы в абсолютном выражении.

Для получения высокой дивидендной доходности придется тщательней подходить к выбору акций. Мы отобрали бумаги, которые способны обеспечить дивидендную доходность в 2020 г.

заметно выше среднерыночного значения.

Сразу оговоримся, что акции ниже разделены на две группы в зависимости от степени надежности прогноза. Первая часть списка составлена из бумаг, по которым большая степень уверенности в высокой дивидендной доходности.

1. МТС

Дивидендная политика МТС предполагает выплату не менее 28 руб. на акцию в 2019–2021 гг., что по цене 304,4 руб. предполагает 9,2% дивидендной доходности на горизонте ближайших 12 месяцев. Тем не менее в течение 2020 г. дивидендная доходность МТС может достигнуть 13,6%, благодаря выплате «спецдивидендов».

25 ноября группа МТС объявила о продаже своей украинской дочки за $734 млн, часть из которых планируется направить на выплату дивидендов в размере 13,25 руб. на акцию. Последний день для покупки акций с учетом режима торгов Т+2 компании с дивидендами установлен 8 января.

Поскольку 13,25 руб. выплачивается в качестве «спецдивидендов», то всего за 2020 г. МТС может заплатить не менее 41,25 руб. на бумагу, что предполагает 13,6% дивидендной доходности.


2. ЛСР

ЛСР на протяжении последних 5 лет придерживается практики одинакового размера выплат — 78 руб. на акцию. Подобная дивидендная политика объясняется заинтересованностью крупнейшего акционера в стабильности выплат.

«Для меня важно, чтобы люди получали дивиденды, поэтому дивидендную политику мы не меняем», — заявлял основатель и крупнейший акционер ЛСР Андрей Молчанов в интервью в мае 2019 г.

Мы не видим предпосылок для сокращения размера выплат в 2020 г. Коэффициент дивидендных выплат относительно чистой прибыли по МСФО составил 51% и 50% по итогам 2017 г. и 2018 г. При сохранении дивидендов на уровне 78 руб. дивидендная доходность по цене 750 руб. за акцию составляет 10,4%.


3. Юнипро

В 2019 г. группа Юнипро направила 14 млрд руб. на дивиденды, что соответствует 0,222 руб. на бумагу. В 2020 г. размер выплат планируется увеличить до 20 млрд руб., что в пересчете на одну акцию соответствует 0,317 руб. и предполагает 11,7% дивидендной доходности.

Увеличение дивидендов связано с ожидаемым запуском третьего энергоблока Березовской ГРЭС, что позволит компании улучшить финансовые показатели. Несмотря на то, что ввод в эксплуатацию затягивается и уже был перенесен на I квартал 2020 г., менеджмент отмечает, что это не отразится на размере выплат в 2020 г.


4. Детский мир

Детский мир сочетает в себе рост бизнеса и щедрую дивидендную политику. В последние годы компания направляет на дивиденды всю чистую прибыль по РСБУ.

В ноябре 2019 г. контролирующий акционер Детского мира — АФК Система совместно с РКИФ — продали часть своих акций ритейлера. После размещения доля финансовой корпорации в Детском мире сократилась с 52,1% до 33,4%. Учитывая, что АФК Система осталась крупнейшим акционером компании, мы видим высокую вероятность сохранения действующей дивидендной политики в 2020 г.

В 2019 г. выплаты составили 9,51 руб. и соответствовали 10,3% дивидендной доходности. Принимая во внимание рост прибыли за 9 месяцев 2019 г. на 15% г/г, а также продолжающееся развитие компании, размер выплат в абсолютном выражении в 2020 г. может вырасти до 10–11 руб. на бумагу, что соответствует 10,1–11,1% дивидендной доходности.


5. Лукойл

Лукойл в октябре 2019 г. обновил дивидендную политику, привязав выплаты к 100% от скорректированного денежного потока. Первые промежуточные дивиденды согласно новым принципам будут выплачены уже в декабре 2019 г. и составят 192 руб. на акцию или 3% дивидендной доходности.

По итогам III квартала 2019 г. дивиденды, рассчитанные по новым принципам, составляют 120 руб. на бумагу. Размер выплат мог бы быть больше, но в III квартале Лукойл выставил добровольную оферту, а также завершал предыдущий buyback, что снизило дивидендную базу. В IV квартале и в 2020 г. размер выплат может вырасти из-за снижения интенсивности программы обратного выкупа акций.

За IV квартал дивиденды компании могут составить еще около 160–210 руб. В совокупности выплаты за II полугодие 2019 г. и за I полугодие 2020 г. способны достичь 580–650 руб. на акцию или 9,4–10,5% дивидендной доходности.

Стоит отметить, что данный прогноз построен на том, что buyback будет проходить равномерно на протяжении всего срока программы. Если же обратный выкуп проводится не будет, то дивиденды в 2020 г. могут быть еще выше.


6. Татнефть-ап

Промежуточные дивиденды Татнефти-ап за 2019 г. составили 64,47 руб. на акцию, что соответствовало 9,6% дивидендной доходности.

В IV квартале чистая прибыль компании, из которой платятся дивиденды может снизиться как в годовом, так и в квартальном сопоставлении на фоне падения цен на нефть.

Тем не менее глава Татнефти, Наиль Маганов, сообщил, что общие выплаты, утверждаемые в июне 2020 г., будут не ниже тех, которые были осуществлены по итогам всего 2018 г.

Если предположить, что глава Татнефти имел ввиду совокупные годовые дивиденды, то в таком случае условной нижней границей дивидендных выплат можно считать 84,9 руб. на акцию, из которых минимум 20,4 руб.

могут быть выплачены в июле 2020 г. Стоит отметить, что это лишь минимальное значение, исходя из суммы выплат за 2018 г.

При сохранении коэффициента дивидендных выплат в 100% от чистой прибыли по РСБУ летние дивиденды могут оказаться в диапазоне 25–35 руб. на бумагу.

Совокупно с промежуточными выплатами за I полугодие и 9 месяцев дивиденды Татнефти к выплате в 2020 г. могут достичь 70–85 руб. на акцию, что по текущим котировкам составляет 9,5–11,5% дивидендной доходности.


7. Саратовский НПЗ

Саратовский НПЗ — крупный российский нефтеперерабатывающий завод, дочерняя организация Роснефти.

Дивиденды по привилегированным акциям Саратовского НПЗ регламентированы уставом и составляют 10% от чистой прибыли по РСБУ. По итогам 9 месяцам 2019 г. компания заработала 6 049 млн руб.

чистой прибыли, что эквивалентно 2 426 руб. на одну привилегированную бумагу или около 15,8% потенциальной дивидендной доходности.

Тем не менее в IV квартале ожидается капитальный ремонт, из-за чего завод может получить квартальный убыток. По нашим оценкам, дивиденды по итогам года могут составить около 1500–1800 руб. на бумагу, что соответствует 9,8–11,7% дивидендной доходности.


Дивиденды могут быть высокими при определенных условиях

Во вторую группу попали бумаги, дивидендная доходность по которым может быть высокой при выполнении определенных условий.

8. ГМК Норникель

В 2019 календарном году на акцию ГМК Норильский никель было выплачено 2280,54 руб., что обеспечило акционерам около 14% дивдоходности. Рекордный уровень выплат был обусловлен ростом финансовых показателей компании на фоне подъема цен на никель и палладий.

Размер дивидендов в 2020 г. по-прежнему будет сильно зависеть от конъюнктуры на рынке металлов, волатильность которых остается высокой. Именно в этом сейчас заключены основные риски для выплат в 2020 г.

Тем не менее позитивные прогнозы компании по рынку палладия и платины, а также нейтральные ожидания по меди и никелю позволяют предположить, что цены на ключевые металлы будут примерно на уровне 2019 г. Это позволяет предположить, что дивиденды ГМК Норильский никель могут оказаться в диапазоне 1800–2100 руб. на акцию, а дивидендная доходность достигнет 9,2–10,8%.


9. ВСМПО-АВИСМА

ВСМПО-АВИСМА — один из крупнейших производителей титановой продукции в мире и стабильная дивидендная фишка российского рынка. Компания выплачивает дивиденды по полугодиям. В 2017–2018 гг. на дивиденды направлялось 100% от чистой прибыли по РСБУ.

По итогам I полугодия 2019 г. ВСМПО-АВИСМА выплатила 79,5% от чистой прибыли. Снижение payout ratio несет в себе основной риск для дивидендов компании в 2020 г.

Можно предположить, что сокращение коэффициента дивидендных выплат было связано увеличением неденежной прибыли из-за позитивных курсовых переоценок в I полугодии, а дивиденды по итогам II полугодия составят все те же 100% от чистой прибыли.

В этом варианте дивиденды за II полугодие 2019 г. могут оказаться в районе 900–1100 руб. на акцию, а в совокупности с промежуточными дивидендами за I полугодие 2020 г. выплаты в 2020 г. способны достичь 1800–2000 руб. или 9,1–10,1% дивдоходности.


10. НКНХ-ап

Нижнекамскнефтехим по итогам 2018 г. выплатил 19,94 руб. на каждый тип акций. Дивидендная доходность на дату отсечки составила 22,45% по обыкновенным бумагам и 26,4% по привилегированным. До этого дивиденды последний раз выплачивались по итогам 2015 г., после чего компания увеличила расходы на инвестиционную программу, а выплаты приостановились.

В 2019 г. дивиденды будут наверняка меньше уровня 2018 г., но рассчитывать на высокую дивидендную доходность относительно рынка в привилегированных акциях все-таки можно. Сейчас не до конца понятно, какой дивидендной политики придерживается НКНХ. Выплата 19,94 руб. на акцию в 2019 г. примерно соответствует распределению 50% от чистой прибыли за период 2016–2018 гг.

Если предположить, что аналогичный коэффициент дивидендных выплат сохранится и по итогам 2019 г., то размер выплат в 2020 г. может составить 7–8,5 руб. на акцию, что по цене 75,3 руб. за бумагу предполагает 9,3–11,3% дивидендной доходности.


11. НМТП

НМТП — один из крупнейших торговых портов по объему грузооборота в Европе и России. Контролирующим акционером компании с 2018 г. является Транснефть. Ключевым фактором инвестиционной привлекательности НМТП являются дивиденды. Во II квартале 2019 г. компания продала свой зерновой терминал НЗТ, а менеджмент заявил, что часть полученной от сделки прибыли будет направлена на дивиденды.

На текущий момент неизвестно, какой дивидендной политики будет придерживаться НМТП при выплате дивидендов за 2019 г. На конференц-коле,посвященном финансовым результатам Транснефти за III квартал 2019 г.

, менеджмент материнской компании обозначил стремление привязать дивиденды к 50% от скорректированной чистой прибыли.

Если применить данные принципы к НМТП, то потенциальные дивиденды с учетом «спецвыплат» от продажи НЗТ могут составить примерно 1,15–1,25 руб. на бумагу или около 13,6–14,8% дивдоходности.

В негативном сценарии, когда НМТП выплатит лишь обозначенные менеджментом 10 млрд руб. от продажи НЗТ, дивиденды могут составить 0,54 руб. на бумагу или примерно 6,4% дивидендной доходности. Тем не менее этот вариант выглядит маловероятным, учитывая заинтересованность Транснефти в поступлении кэша от дочки.


12–13. МРСК Центра и Приволжья, МРСК Волги

В III квартале 2019 г. финансовые результаты региональных распределительных компаний оказались под давлением роста операционных издержек, что негативно сказалось на чистой прибыли и снизило размер потенциальных дивидендов.

Котировки чутко отреагировали на это событие: акции МРСК Волги за год потеряли около 13%, МРСК ЦП — 19%.

Падение привело к тому, что даже при снижении дивидендов в абсолютном выражении, форвардная дивидендная доходность бумаг остается на относительно высоком уровне.

Дивидендная политика МРСК не позволяет с высокой точностью прогнозировать размер дивидендных выплат. Кроме того, на финансовые результаты компаний могут оказывать влияние разовые негативные факторы.

По общим оценкам, дивиденды МРСК ЦП по итогам 2019 г. могут оказаться в диапазоне 0,02–0,025 руб. на акцию, что соответствует примерно 9,3–11,6% дивидендной доходности. Дивиденды МРСК Волги по итогам года могут опуститься до 0,008–0,009 руб. на акцию, что соответствует примерно 9,5–10,7% дивидендной доходности.

Для повышения доходности рекомендуем обратить внимание на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). С момента запуска ИИС в 2015 г. его популярность постоянно растет. Особенно это стало заметно в 2019 г., когда Банк России стал снижать ключевую ставку, а банки — проценты по депозитам.

По состоянию на декабрь 2019 г. было открыто 1,5 млн индивидуальных инвестиционных счетов. Их преимущество — налоговые льготы от государства. Они бывают двух видов: тип А — вычет в размере 13% от вносимой ежегодно суммы (до 400 тыс. руб.) и тип Б — отмена 13%-го налога на доходы по торговым операциям.

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Календарь отчетности американских компаний (3–7 февраля)

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.

Источник: https://kapital-re.ru/dividendy-kompanij/dividendy-tatnefti-v-2020-godu-sroki-i-razmer-vyplat

Прогноз акций ТАТНЕФТЬ на 2020 год, динамика и выплата дивидендов

Отсечка в татнефть

«Татнефть» даже при текущих ценах даст дивидендную доходность предположительно больше 10% — это выше среднего по рынку, в том числе больше, чем дают конкуренты по отрасли. А такую акцию много кто хочет купить, повышая на нее цену своими покупками.

Татнефть и ее структура

Татнефть – крупнейший холдинг Татарстана, основной деятельностью которого является разведка месторождений и добыча нефти.

В сутки из недр Земли она получает 576 000 баррелей, что сопоставимо с объемом производства небольших государств. Например, таких как Аргентина или Эквадор.

Но в России это не самый высокий результат – Татнефть занимает 5-ое место в ТОПе нефтедобывающих компаний страны.

Добыча «черного золота» — не единственная сфера деятельности холдинга. В него также входят:

  • Нефтеперерабатывающие и нефтехимические предприятия;
  • Сеть АЗС;
  • Шинный комплекс;
  • Банк Зенит.

На последний возлагаются особые надежды. Стратегия развития банка предполагает, что уже в 2020-ом он должен принести 5,6-5,8 млрд. рублей чистой прибыли. Но пока основным источником дохода Татнефти остается добыча нефти и поставка ее за рубеж.

Продукты ее переработки, позволяющие зарабатывать больше, чем на продаже сырого природного ресурса, пока занимают всего около 20% от оборота компании. Поэтому прогнозы, обещающие падение цен на нефть, вызывают серьезное беспокойство у инвесторов.

Основные потоки прибыли

Свыше 60% добываемой нефти Татнефть поставляет в Чехию, Польшу и Словакию по трубопроводу «Дружба». Этим и сформировано около 50% ее ежегодной прибыли. Поэтому история с загрязнением окружающей среды и приостановкой работы трубопровода в 2019 больно ударила по бюджету компании. Прибыльность акций к концу года едва восстановилась до уровня в 3,16%.

Но аналитики уверяют, что беспокоиться инвесторам не о чем:

  • Нефтяных резервов Татнефти с лихвой хватит на 30 лет. И это несомненное лидерство даже среди российских гигантов;
  • Объем добычи «черного золота» в Татарстане с 2004 возрастает на 2-2,5% в год;
  • Оборот Татнефти и ее дочерних компаний показывает прирост на 15-16% ежегодно на протяжение последних 15 лет. В 2020-ом прогнозируется его увеличение до 20-22% за счет банковского сектора;
  • В конце 2019 года состоялось еще одно важное событие в жизни компании. Было завершено строительство нефтеперерабатывающего дочернего предприятия «Танеко». Это говорит о снижении капитальных вложений и высвобождении денежного потока.
  • Татнефть – лидер дивидендной доходности. Ее EBITDA достигает 22%, вкладчики получают до 11,8% годовых. И своей политики в ближайшие 2 года она менять не собирается. Поэтому, если вы заинтересованы в формировании дивидендного портфеля, то включить акции Татнефти в него однозначно стоит.

Ключевой акционер компании – правительство Татарстана. Ему принадлежит 34% ценных бумаг, еще 23% находятся в руках управляющего звена холдинга. Такое положение напрямую указывает на твердость позиций Татнефти. И только 32% акций находятся в свободном обороте, торгуются на Московской и Лондонской биржах.

Таким образом, Татнефть – стабильное предприятие, ценные бумаги которого имеют все предпосылки к росту в 2020-ом году. И аналитики единодушны во мнении, что прибыли быть.

Расходятся они только в размерах прогнозируемой доходности, выставляя цифры от 12,5 до 20% в год, даже с учетом ожидаемого падения цен на нефть.

И, если вы ищите способ преумножить свои сбережения в 2020-ом году, то акции Татнефти – верный выбор.

Привилегированные и обычные акции: есть ли разница?

В листинге Московской биржи присутствует два вида ценных бумаг Татнефти – обычные и привилегированные. По уровню котировок они не отличаются, а вот по дивидендной доходности различия присутствуют. Расчет по ним ведется раздельно, при этом по привилегированным начисляется на 10% больше. Поэтому, если у вас появляется возможность, то лучше купить именно их.

Что будет, если цены на нефть марки Urals упадут?

Татнефть – компания, которая 50% своей прибыли получает от продажи сырой нефти, еще 40% — от продуктов ее переработки и прочих производств, около 10% составляет банковский сегмент.

Поэтому стоимость ее ценных бумаг находится в прямой корреляции с ценами на нефть марки Urals. И этому сырью аналитики не предсказывают радужных перспектив в ближайшие годы.

Так, по прогнозам Финам, Сбербанка и других российских компаний ее цена упадет с 59 до 53 долларов за баррель. Это и смущает многих инвесторов, намеренных вложиться в Татнефть.

Но реальных причин для беспокойства нет – компания удерживает прочные позиции за счет внутреннего роста:

  • В 2019-ом году было найдено еще одно месторождение нефти, а с февраля 2020 начнется его разработка. Планируемый прирост добычи составляет 2,8% против 2,2% в предыдущие два года;
  • В полную мощь заработает «Танеко» и уже все 100% ее продукции нашли потенциальных покупателей;
  • Активно растет и банк Зенит. Уже в 2020-ом он должен обрести статус универсальной кредитной организации, выйти на международную арену и принести компании не менее 5,6 млрд. рублей прибыли;
  • Татнефть постепенно диверсифицирует свои активы, что способствует снижению ее зависимости от природных ресурсов и стабильному положению на рынке.

Падение цен на нефть сдержит темпы подорожания акций Татнефти, но не сыграет ключевой роли. По прогнозам Morgan Stenley, худшее, что ожидает вкладчиков компании – это прибыль в 12,5% годовых.

В перспективе же этот показатель может вырасти и до 20%. Многое здесь зависит от политики Сирии и Ирана, международных соглашений.

И, если ОПЕК+ еще давит на российские предприятия квотами, то события в странах-конкурентах скорее становятся драйверами роста, чем препятствием.

При расчете потенциальной доходности Татнефти стоит учесть и их перепроданность, спровоцированную проблемами с трубопроводом «Дружба».

В конце 2019 года конфликт с природоохранными службами привел к приостановке его работы и ремонту, что сказалось на доходах предприятия и котировках.

В этот момент графики дали просадку – неопытные инвесторы играли на понижение, а спекулянты поддержали тенденцию. В итоге только к декабрю 2019 года компании удалось восстановить свои позиции.

Дивидендная доходность

За стабильность дивидендных начислений акции Татнефти даже прозвали «квазиоблигациями». Доход выплачивается вкладчикам единовременно, один раз в квартал. В период капитального строительства завода и свалившихся на компанию проблем с «зелеными» выплаты составляли 84,5 рубля на акцию в год, что эквивалентно 11,2% от их стоимости.

Несмотря на разрешение всех трудностей, Татнефть не спешит увеличивать объем выплат. По заявлениям представителей компании, в 2020 году дивиденды сохраняться на уровне 11,2-12,5% годовых.

Но на фоне мирового кризиса и преобладания на рынках медвежьих тенденций, и этот показатель неплох.

Если прибавить к дивидендам и прогнозируемый рост котировок, то инвестиции в Татнефть способны принести до 20% чистой прибыли.

Покупать или не стоит?

Рассмотреть вариант пополнения инвестиционного портфеля акциями Татнефти стоит сразу нескольким категориям людей:

  • Консервативным вкладчикам. Открыв ИИС, каждый человек может купить акции, именуемые «голубыми фишками», и Татнефть – одна из самых перспективных среди них;
  • Умеренным инвесторам. Потенциальная доходность в разы выше, чем риск потери на фоне падения котировок нефти;
  • Владельцам дивидендных портфелей. Ведь эта нефтяная компания по выплатам опережает даже крупнейшие холдинги страны.

Акции Татнефти однозначно принесут профит инвесторам. Ведь компания делает ставки ни на цену добываемого сырья, а на внутренний рост и развитие. Смело пополняйте ими свой портфель.

Источник: https://xn-----8kcjujnrciccggi1i2g.xn--p1ai/akczii-tatneft-prognoz-na-2020-god-dinamika-i-vyplata-dividendov/

Дивиденды Татнефть (TATN) 2020: курс акции, прогноз, новости

Отсечка в татнефть

Исторические данные по дивидендам и дивидендной доходности

Купить доРеестрДата выплатыДивидендДоходностьЦена на закрытии
23 сен 202027 сен 20209 окт 202040,11 ₽7,2%
26 дек 201930 дек 201913 янв 202024,36 ₽3,09%789 ₽
25 сен 201927 сен 201911 окт 201940,11 ₽5,42%740 ₽
3 июл 20195 июл 201919 июл 201932,38 ₽4,15%780 ₽
4 янв 20199 янв 201923 янв 201922,26 ₽3,02%737,7 ₽
10 окт 201812 окт 201826 окт 201830,27 ₽3,67%823,8 ₽
4 июл 20186 июл 201820 июл 201812,16 ₽1,78%684,15 ₽
20 дек 201723 дек 20175 янв 201827,78 ₽5,82%477,3 ₽
5 июл 20177 июл 201721 июл 201722,81 ₽5,87%388,5 ₽
6 июл 20168 июл 201622 июл 201610,96 ₽3,41%321,15 ₽
13 июл 201515 июл 201529 июл 201510,58 ₽3,59%295,05 ₽
14 июл 201416 июл 201430 июл 20148,23 ₽3,56%231 ₽
13 мая 201313 мая 201327 мая 20138,6 ₽4,13%208 ₽
14 мая 201214 мая 201228 мая 20127,08 ₽4,32%163,99 ₽
6 мая 20116 мая 201120 мая 20115,02 ₽2,88%174,22 ₽
1 фев 20101 фев 201015 фев 20106,56 ₽4,62%141,86 ₽
12 мая 200912 мая 200926 мая 20094,42 ₽3,45%128 ₽
12 мая 200812 мая 200826 мая 20085,65 ₽3,26%173,2 ₽

Получите расширенный доступ к сервису по дивидендам

NEW Мультипликаторы по акциям

Дивидендный портфель с ближайшими дивидендами

История дивидендов по 260 российским и 1192 американским акциям

10 дивидендных стратегий инвестирования

Как закрывался дивидендный гэп, когда оптимально купить

Прогнозы, финансовые показатели, раскрытие информации

Оплатить подписку

от 249 ₽/мес при оплате за год

Дивидендная окупаемость Татнефть за 3 года

Цена 3 года назад и текущая

Дивиденды за 3 года

Итоговая окупаемость

░░░░░░░░░ ₽

Если бы вы купили акции 3 года назад, то ближайшая дивидендная доходность для вас была бы ░░░ вместо ░░░.

Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.

дивидендной окупаемости российских акций смотрите по ссылке

Татнефть является российской нефтяной компанией, которая занимает, по разным данным, 6 место по объему нефтедобычи. Свою историю отсчитывает от 1950 года, когда решением Совмина СССР было создано производственное объединение «Татнефть». Процедуру смены формы собственности в акционерное общество прошла в 1994 году. Штаб-квартира находится в Татарстане в городе Альметьевск.

Полное название компании — Открытое акционерное общество «Татнефть» имени В. Д. Шашина. Акции ОАО «Татнефть» принадлежат Национальному расчетному депозитарию (более 56 %) и Центральному Депозитарию Республики Татарстан (имеет акции в объеме порядка 33 %). Это наиболее крупные (номинальные) держатели активов, среди всех лиц, у кого в принципе есть акции нефтяной компании.

Совет директоров ПАО «Татнефть» при определении рекомендуемого общему собранию акционеров размера дивиденда (в расчете на одну акцию) основывается на размере чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от наличия опубликованной финансовой отчетности за соответствующий период, и исходит из того, что целевым уровнем совокупных средств, направляемых на выплату дивидендов, является не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того какая из них является большей.

Акции на Московской бирже Раскрытие информации Официальный сайт

Полное название

Публичное акционерное общество “Татнефть” имени В.Д.Шашина

Тикер

TATN

Акция

Обыкновенная

Сектор

Нефть и газ

ISIN

RU0009033591

Количество акций

2,18 млрд.

Капитализация, млрд. ₽

1 226,6

Дивидендный страйк, год

11

Дивиденды Татнефть

Отсечка в татнефть

В этой статье вы узнаете об особенностях дивидендной политики эмитента, порядке расчета дивидендов, динамике цены накануне отсечки, среднем времени выхода из гэпа и многое другое.

Также, мы планируем периодически обновлять эту статью, если появится какая-то существенная информация о дивидендах Татнефти.

По ссылке вы наёдете сообщения из разных телеграм-каналов, а также существенные события эмитента.

Насколько привлекательно вложение в акции Татнефти с точки зрения получения дивидендов? На что можно будет рассчитывать по итогам 2019 года и какие особенности дивидендной политики стоит учесть.

О компании

Татнефть – это одна из крупнейших российских нефтяных компаний. Это холдинг, включающий в себя нефте- и газодобычу, их переработку, нефтехимию.

Также компания занимает заметную долю рынка в производстве шин, розничной продаже через АЗС, и даже владеет банковским бизнесом (Банк ЗЕНИТ).

Диверсификация бизнеса, господдержка и потенциал роста позволяют считать компанию перспективной с точки зрения роста прибыли, а, следовательно, и выплаты доходов.

Последний год компания была особенно щедра на дивиденды, направив на выплату 100% чистой прибыли.

Эмитентом размещены обыкновенные (TATN, ISIN RU0009033591) и привилегированные (TATNP, RU0006944147) акции. Они включены в первый (высший) уровень списка ценных бумаг. Входят в базу расчета индекса MOEX (совокупный вес обеих акций – 5,31%).

На рынке свободно обращается 100% TATNP и 32% TATN.

Текущая дивидендная политика эмитента

Сейчас действует политика, утвержденная решением совета директоров 31.01.2018 г. С ее полным текстом можно ознакомиться на сайте эмитента.

Если убрать из текста документа общие слова относительно приоритета выплаты дивидендов в качестве одного из ключевых показателей инвестиционной привлекательности компании, то на какие действительно важные моменты стоит обратить внимание?

  • Расчет размера дивидендов производится исходя из размера чистой прибыли по МСФО или РСБУ.

Такая двойственность обусловлена тем, что на выплату дивидендов должно направляться не менее 50 не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того какая из них является большей.

  • Принятие решения по дивидендам принимается на основании той отчетности, какая есть в наличие на дату проведения совета директоров.

Дело в том, что сейчас эмитент выплачивает дивиденды ежеквартально. Видимо, для этих целей и был включен этот пункт, так как отчетность по МСФО не оперативно размещается. Например, по состоянию на 07.11.2019 г. на сайте есть отчетность по РСБУ за 3-й квартал, но нет консолидированной отчетности по МСФО за этот же период.

  • Зафиксировано право владельцев привилегированных акций на получение ежегодного дивиденда, составляющего не менее 100% от номинальной стоимости

Номинальная стоимость привилегированной акции составляет 1,00 рубль. Эта гарантия не имеет какого-то значительного веса, так как за весь 2018 год по привилегированным акциям было выплачено 84,91 руб., а за 6 месяцев 2019 г. – 40,11. Так что гарантия от эмитента носит скорее формальный характер.

  • Периодичность выплаты строго не зафиксирована.

В документе говорится, что эмитент вправе (но не обязан) выплачивать дивиденды с любой периодичностью – раз в квартал, полугодие или год. До 2017 года эмитент делал выплаты один раз по итогам года.

С 2017 года периодичность была пересмотрена и дивиденды выплатились дважды (9 и 12 месяцев), за 2018 год – трижды (6,9,12 месяцев). За 2019 год уже были выплаты за 6 месяцев, возможно, будет выплата и за 9 месяцев. Больше информации об этом будет после 13.

11.2019 г., когда пройдет совет директоров эмитента.

Выплаты по итогам 1го, 2го и 3го кварталов должны осуществляться не позднее трех месяцев с их окончания. Относительно сроков выплаты по итогам года ничего не говорится. Судя по практике последних трех лет эмитент их выплачивает спустя 6 месяцев с момента окончания отчетного года, в начале июля.

Соответствует максимально установленному в законодательстве – до 25 рабочих дней с даты фиксации реестра.

Влияние государства

О том, имеет ли государство какое-то влияние на компанию, можно судить по составу совета директоров. Председателем является Президент Республики Татарстан, среди остальных членов совета директоров замечены два помощника Президента Республики, министр финансов Республики, министр земельных и имущественных отношений Республики, и даже консультант Президента Республики.

Такой специфичный состав органа управления обусловлен не только местонахождением основных активов компании и штаб-квартиры (г. Альметьевск), но и тем, что 34% компании принадлежат напрямую Республике Татарстан.

Хотя государство и не обладает контрольным пакетом, однако же компанией принято решение о выполнении наказа правительства о выплате госкомпаниями не менее 50% прибыли в виде дивидендов. Это зафиксировано в текущей дивидендной политике.

Дивидендный ГЭП

Для начала давайте посмотрим на дивидендную доходность обеих бумаг:

Дивидендная доходность Татнефти (TATN):

ГодДивиденды на одну акцию, руб.Изменение по сравнению с предыдущим годомДивидендная доходность
2019(*)40,11н/дн/д
201884,91112,59%10,89%
201739,9475,10%5,84%
201622,81108,12%5,87%

Дивидендная доходность Татнефти-преф (TATNP):

ГодДивиденды на одну акцию, руб.Изменение по сравнению с предыдущим годомДивидендная доходность
2019(*)40,11н/дн/д
201884,91112,59%12,78%
201739,9475,10%8,71%
201622,81108,12%7,92%

(*) за 6 месяцев 2019 года

Держим в голове, что выплаты по этим бумага с 2017 года идут чаще 1 раза в год, следовательно, будет некорректно оценивать дивидендную доходность по каждой выплате. Для адекватного сравнения с другими бумагами рассматривать нужно выплаты только за весь год, иначе данные будут занижены. По этой причине в таблице нет сравнения и доходности за 6 месяцев 2019 года.

По данным из таблицы видно, что дивидендная доходность стабильно повышается каждый год. Это показывает, что рост стоимости акций не успевает за ростом дивидендных выплат. Так если сравнить 2018 и 2017 год, то дивиденды TATNP выросли за это время на 112,59%, а стоимость акций – всего на 44,96%.

Источник: https://a2-finance.com/posts/1573175044-dividendy-tatneft-tatn-tatnp

Акции Татнефть: график онлайн, динамика, доходность, дивиденды, аналитика, как купить физическому лицу

Отсечка в татнефть

ПАО «Татнефть» — пятая по величине компания страны, занимающаяся нефтедобычей. Однако капитализация акционерного общества растет быстрее любого нефтяного концерна аналогичной отрасли. В 1998 году Татнефть одной из первой из всех российских эмитентов прошла процедуру листинга на РТС, а в 1999 – на ММВБ. Бумаги компании – фавориты среди активов нефтегазового сектора.

Татнефть вышла на рынок в 2001 году. Стоимость одной бумаги на графике составляла чуть больше 14 рублей. Сегодня цена акции составляет 777 рублей. С 2012 года стоимость ЦБ выросла почти на 500% (по состоянию на январь 2012 года – 150 рублей). Активный рост цена показала в 2018 году, после включения в холдинг ПАО «Банк ЗЕНИТ».

Ниже приведены актуальные цены в виде онлайн-графика котировок на обыкновенные акции TATN на Московской фондовой бирже.

Ниже приведен график с текущими цена в режиме онлайн на Мосбирже на привилегированные акции TATNP.

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг Татнефть

ПАО «Татнефть» — один из лидеров нефтеперерабатывающей промышленности России, история которой начинается еще в период Великой Отечественной войны с открытия нефтяного месторождения рядом с небольшим селом в Татарстане. Разграничение добычи и рынка между республикой и Российской Федерацией оформлено отдельными соглашениями, что дает компании автономию в развитии.

Татнефть – вертикально интегрированный холдинг, деятельность которого охватывает не только добычу сырой нефти, но и реализацию нефтепродуктов, производство каучуковых изделий, теплоэнергетику, научно-техническое сопровождение, финансовый сектор (представлен ПАО «Банк ЗЕНИТ»). Филиалы компании открыты в Ливии, Узбекистане, Туркменистане и Украине.

О главных акционерах

Основным акционером Татнефть является Республика Татарстан через государственные компании (34%). Председателем Совета директоров является президент республики Татарстан.

Общее количество владельцев – более 40 000 лиц, среди которых крупнейшими являются:

  • АО «Связьинвестнефтехим» (государственная инвестиционная компания,ценные бумаги были переданы Правительством Республики в качестве вклада в уставный капитал) — более 27%;
  • The Bank of New York Mellon – около 23%;

Историческая динамика цен

Темпы роста стоимости обыкновенных акций представлены на графике (2020-2019 гг.)

А ниже приведен график котировок за последние 10 лет по привилегированным ценным бумагам:

Выплата дивидендов

Как видно из таблицы, стоимость ЦБ в долгосрочной перспективе непрерывно росла, несмотря на кризис и снижение стоимости нефти на общемировом рынке. По мнению аналитиков, отношение стоимости ЦБ к прибыли в размере 8,6 (по итогам 2017 года) говорит о недооцененности стоимости акций.

Татнефть разрабатывает более 10 месторождений, самыми крупными из которых являются 7. Объем разведанной добычи покрывает объемы продаж на горизонте в 30 лет. Это один из лучших показателей нефтяной промышленности страны.

Управление инвестициями, которое входит в структуру, реализует стратегию развития. В соответствии с ней планируется:

  • Внедрение передовых технологий и собственных прогрессивных разработок для увеличения нефтедобычи;
  • Расширение сети АЗС, выход на новые зарубежные рынки;
  • Снижение коммерческих расходов, расходов на переработку нефтепродуктов и обслуживание кредитов и займов.

Дивидендная политика

Дивидендная политика формируется на основании Устава, согласно которому размер дивидендов определяется Советом директоров на основании отчетности.

Обновленная дивидендная политика была утверждена в 2017 году. Совокупный размер дивидендов составляет не менее 50% от чистой прибыли за соответствующий расчетный период.

Эмитент планирует направлять на выплаты акционерам весь свободный денежный поток.

Даты отсечек

С 2004 года Татнефть выплачивала годовые дивиденды. При этом размер выплаты определялась на заседании совета директоров, рассчитывалась в процентном отношении к стоимости бумаги (в 2016 году, например, сумма составила 22818% от номинала). В среднем общий объем прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составлял около 30% прибыли.

В соответствии с новой дивидендной политикой выплаты возможны ежеквартально и составят не менее 50% прибыли. Изменения связаны с избавлением компании от долгов и увеличением свободного денежного потока.

Также в качестве одной из причин озвучивается успешная реализация стратегии развития.

В 2019 году выплаты производились каждый квартал (в январе, июле, сентябре и декабре), в предыдущие 2 года дивиденды выплачивались дважды в год.

Даты отсечек по ОА

Даты отсечек по префам

Аналитика: плюсы и минусы инвестирования

Как и в любой компании нефтегазового сектора, торгующей на международном рынке, на стоимость бумаг и капитализацию влияет не только внутренняя политика и состояние российского спроса, но и макроэкономические факторы.

Основные минусы инвестирования в Татнефть:

  • Зависимость от спроса на углеводороды;
  • Зависимость от курса рубля и санкционного давления;
  • Возможность снижения свободного денежного потока в связи со строительством нового НПЗ;
  • Соглашение об ограничении добычи и давление со стороны ОПЕК;
  • Дороговизна ценных бумаг.

Плюсы инвестирования:

  • Дивидендная политика, защищающая интересы инвесторов;
  • Рост маржинальности производства в связи с внедрением прогрессивных технологий;
  • Снижение уровня кредитной нагрузки компании;
  • Разработка дополнительных скважин, которые могут увеличить объем добычи на 50%;
  • Господдержка.

О том, как самостоятельно провести фундаментальный анализ читайте здесь.

«Татнефть» — публичная компания, которая раскрывает финансовую информацию на своем официальном сайте www.tatneft.ru в разделе «Акционерам и инвесторам» > «Раскрытие информации» > «Консолидированная финансовая отчетность по МСФО» и «Отчетность по РСБУ».Также просмотреть финансовые показатели можно на сайте раскрытия корпоративной информации: https://disclosure.skrin.ru/disclosure/1644003838.

В перечень раскрываемой информации входит:

  • Годовые отчеты для инвесторов и акционеров;
  • Финансовая отчетность (РСБУ и МСФО);
  • Структура управления;
  • Дивидендная политика;
  • Презентации для инвесторов;
  • Списки аффилированных лиц;
  • Структура бизнеса и управления.

Основные финансовые показатели и мультипликаторы

Продажа нефтепродуктов обладает меньшей маржинальностью по сравнению с разработкой и добычей нефти.

Поэтому в структуре выручки компании более 85% занимает реализация сырой нефти и разработка месторождений, несмотря на то, что объемы продаж нефтепродуктов значительно выше.

Более 60% всех продаж приходится на внешний рынок, преимущественно страны центральной Европы. Поэтому финансовый результат эмитента больше зависит от динамики цен на нефть, чем от цен на рынке нефтепродуктов.

Основные показатели деятельности компании:

20152016201720183 кв.2019
Объем добычи27,228,728,929,522,4
Выручка, млрд.руб552,7580,1681,2910,5926,8
EBITDA, млрд.руб155,6171,3185,3294,0304,4
Чистая прибыль, млрд.руб98,9107,4123,1212,0210,9
Свободный денежный поток, млрд.руб47,645,7105,3147,8

Мультипликаторы

  • рентабельность EBITDA 32,8%
  • P/E 8,36
  • P/S 1,90
  • P/BV 2,25
  • EV/EBITDA 5,65
  • долг/TBITDA — 0,15

Анализ данных показывает существенный рост денежного потока на горизонте 5 лет, что может стать дополнительным плюсом для инвесторов, которые стремятся к получению существенного дивидендного дохода при пассивной стратегии инвестирования.

Перспективы

Стратегия Татнефти на период до 2025 года предусматривает рост добычи в среднем в год на 2,2%, а также выход на новые рынки. По прогнозу Минэкономразвития цена нефти марки Urals в период с 2020 по 2024 год будет снижаться со значений в 59 долларов до 53.  Курс рубля ожидается в районе 65-66 рублей за доллар.

В итоге, стоимость акций и прибыльность компании покажут умеренные темпы роста. Прогноз некоторых оптимистичных аналитиков на 2020 год – потенциальный рост стоимости активов до 14-15 долларов. Рекомендация аналитиков держать бумагу изменена на рекомендацию «покупать».

Ответ на вопрос, стоит ли покупать акции, зависит также от стратегии торговли конкретного инвестора.

Обыкновенные или привилегированные: в чем разница

Компания эмитировала 2 178 690,7 тыс. обыкновенных и 147 508,5 тыс. привилегированных акций (2,179 млн. суммарно). Номинал каждой ценной бумаги – 1 рубль.

Владельцы префов могут рассчитывать на дивиденды в размере 100% от номинала (фиксированная выплата, которая может быть изменена на общем собрании акционеров). В начале торгов дивиденд по привилегированным и обыкновенным различались на десятки процентов.

Однако в последние годы дивидендная доходность практически сравнялась, что делает покупку префа менее выгодной.

Обыкновенные акции

Основные параметры:

  • Тикер – TATN
  • ISIN RU0009033591
  • Полное наименование ПАО «Татнефть» ао
  • Краткое наименование Татнфт 3ао
  • Регистрационный номер 1-03-00161-А
  • Количество: 2179 млн.
  • Учитывается при расчете индексов: МосБиржи, Нефти и газа, Широкого рынка.

Префы (привилегированные)

  • Код ценной бумаги — TATNP
  • Полное наименование ПАО «Татнефть» ап 3 вып.
  • Краткое наименование Татнфт 3ап
  • ISIN код RU0006944147
  • Номинальная стоимость — 1 руб.
  • Объем выпуска 147 508 500

Как купить физическому лицу?

Покупка акций на фондовом рынке физическим лицам доступна только через профессиональных участников рынка (брокерские компании). Для торговли потребуется открыть брокерский счет или ИИС.

Для открытия счета нужно обратиться в компанию-брокер (ВТБ Капитал, Тинькофф, БКС, Открытие Брокер и др.), заполнить анкету, предоставить данные паспорта и ИНН. Открытый счет нужно пополнить.

Сумма внесения зависит от того, сколько и каких ценных бумаг планируется купить. В случае с Татнефтью минимальная покупка – 1 лот, то есть 1 акция.

Многие крупные брокеры имеют собственное приложение, позволяющее отслеживать котировки бумаги на бирже в режиме онлайн и осуществлять операции без подачи распоряжения сотруднику брокера. Также приложение может давать рекомендации по проводимым операциям на основании теханализа.

Процесс покупки ЦБ через приложение «Сбербанк Инвестор»

  1. Заключите договор со Сбербанком на брокерское обслуживание и получите код договора и пароль для доступа к торговому терминалу.
  2. Скачайте на мобильное устройство приложение «Сбербанк Инвестор» и авторизeйтесь в нем с помощью логина и пароля.
  3. Перейдите на вкладку «Рынок».
  4. В каталоге ценных бумаг разыщите строку «Татнефть» (TATN).
  5. Ознакомьтесь с текущими котировками и рассчитайте необходимую сумму для инвестиций, после этого нажмите на кнопку «Купить».
  6. Введите одноразовый СМС-пароль.
  7. В заявке брокеру укажите цену сделки (цену можно указать по рынку или по своему усмотрению) и количество лотов. После исполнения торгового поручения, вы увидите ценные бумаги в инвестпортфеле, а также на вкладке «Сделки».

Рекомендую:

Статья подготовлена редакцией сайта. Познакомьтесь с авторами блога

Если вы хотите получать свежие идеи о заработке, инвестидеях, бизнесе, управлении личными финансами в свой почтовый ящик, то подпишитесь на обновления.

100% полезный контент и никакого спама!

  • Об авторе
  • Недавние публикации

● Образование: высшее, ТГТУ, менеджмент организации, управление рисками и страхование● интернет-предприниматель, блогер;● практикующий инвестор (с 2017 года инвестирую в акции, ПИФы, ETF-фонды);● эксперт по фрилансу и управлению личными финансами.

● живу на пассивный доход (пришла к этому с нуля)

Источник: http://MisterRich.ru/akcii-tatneft-cena-na-segodnya-dinamika-dohodnost-dividendy-analitika-kak-kupit-fizicheskomu-licu/

Юрист расскажет
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: